IPO: Эффективность первичного размещения капитала — Бизнес-программа LVA Global, Лондон, Британия

Рубрика: Новости

SAMBROS CONSULTING - LVA Europe - lva_Red_A5_Landscape_rusПредлагаем Вашему вниманию информацию о специализированной программe «IPO: Эффективность первичного размещения капитала», которая проводится в Лондоне с 23-го по 29-е июля 2017 года.

 

Главным организатором выступает британская компания LVA GLOBAL. Программa проводится при участии ведущих специалистов международных организаций в области корпоративного, инвестиционного и финансового планирования, таких как компании: Ernst & Young, Withers, Slavin and Associates,  Gryphon Investment, , Kinlan, Лондонская Фондовая биржа и другие.

 

 

КОНЦЕПЦИЯ: Оценка стоимости бизнеса (предприятия) является деятельностью, которую зачастую в разных ситуациях приходится осуществлять в условиях рыночной экономики. Кризис пересмотрел не только позиции участников бизнеса, но и цены. Сейчас стало очень важным понимать, на что можно рассчитывать, а чего следует избегать или опасаться. Оценка компании является одним из методов управления, позволяющая выявлять слабые стороны, перспективы их решения и развития компании. Обострение конкуренции в различных отраслях стимулирует компании к поиску новых источников финансирования, в том числе путем размещения своих акций на фондовой бирже.
Целью данной программы является ознакомление ее участников с элементами и этапами подготовки компаний к IPO, оценки и управлению стоимостью компании, методологией сравнительного анализа различных типов  финансирования и выбора оптимального варианта.

 

 

ОСНОВНЫЕ ТЕМЫ:


Факторы стоимости компании и обзор различных типов  финансирования
•    выбор наиболее подходящего типа финансирования и риски, ассоциируемые с предприятиями СНГ
•    управление стоимостью компании в контексте процесса поиска финансирования
•    оценка бизнеса методами сравнения, метод расчёта дисконтированного потока наличности, мультипликаторы
•    доходный, сравнительный и затратный подходы к оценке бизнеса


Первичное размещение капитала компаний СНГ
•    процедура первичного размещения капитала – специфика компаний СНГ
•    практические примеры международного  налогового структурирования
•    распространение информации о стоимости инвесторам и СМИ
•    долгосрочная подготовка компаний СНГ к выходу на фондовый рынок
•    требования к  отчетности при выходе на альтернативный рынок инвестирования
•    юридические аспекты привлечения капитала
•    размещение займов и дальнейшая деятельность публичной компании
•    готовность компании к IPO капитала: точка зрения инвестора


Альтернативы  капитального финансирования  на  фондовых  биржах LSE,  NYSE и EURONEXT
•    преимущества лондонского рынка для СНГ
•    рынок альтернативного финансирования – AIM и основная площадка
•    требования к  отчетности при выходе на альтернативный рынок инвестирования
•    листинг на Нью-Йоркской фондовой бирже и бирже Euronext
•    корпоративное управление и услуги, затраты при листинге



!!! Во время пребывания в Великобритании участники смогут провести индивидуальные консультации  и получить практические рекомендации по следующим дополнительным вопросам:

•    Организация финансирования инвестиционных проектов при участии международных финансовых организаций
•    Комплексные и индивидуальные проекты, венчурное финансирование, финансирование через сеть бизнес-ангелов
•    Подготовка технико-экономических обоснований и бизнес-планов для компаний с тем, чтобы они соответствовали требованиям потенциальных кредиторов
•    Поиск потенциальных западных инвесторов и стратегических партнеров
•    Первичное размещения акций и соблюдение своих интересов в процессе IPO

Индивидуальные консультации проводятся параллельно главным сессиям программы. Обращайтесь к организаторам для определения графика индивидуальных консультаций.

 

ДЛЯ РЕГИСТРАЦИИ УЧАСТИЯ НЕОБХОДИМО ЗАПОЛНИТЬ РЕГИСТРАЦИОННУЮ ФОРМУ

 

ВЫСТУПАЮЩИЕ ЭКСПЕРТЫ:

 

Лондонская фондовая биржа — Лондонская фондовая биржа (англ. London Stock Exchange, сокращённо LSE) — одна из крупнейших и старейших бирж Европы и один из наиболее известных мировых рынков ценных бумаг. Официально основана в 1801 г., однако фактически её история началась в 1570 г, когда королевский финансовый агент и советник Томас Грешэм построил Королевскую биржу на собственные деньги. Лондонская биржа является акционерным обществом, акции которого на ней же и обращаются. Лондонская фондовая биржа считается самой интернациональной — на нее приходится около 50 процентов международной торговли акциями. В 2004 году на ней имели листинг 340 иностранных компаний из 60 стран мира, а объем торгов акциями иностранных эмитентов составлял $ 2229 млрд. На бирже осуществляются торги акциями (чаще в виде депозитарных расписок) ряда известных российских компаний, в том числе: «Роснефть», «ЛУКОЙЛ», «Черкизово», «Евраз» и др. В 2005 г. на LSE были запущены фьючерсы и опционы на индекс РТС (объёмы торгов по этим контрактам составляют соответственно 3 млрд руб. и 700 млн руб. в день). В октябре 2006 г. биржа запустила новый индекс FTSE Russia, рассчитываемый в зависимости от изменения цен десяти наиболее ликвидных депозитарных расписок российских компаний, торгуемых на LSE.

    Банк Gryphon Investment  -  Gryphon — это специализированный инвестиционный бутик, базирующийся в Великобритании и США. Менеджмент имеет совокупный инвестиционный опыт в растущих странах Европы и Ближнего Востока, который превышает 100 лет. Gryphon активно работает в сфере слияний и поглощений, привлечения капитала (включая частный капитал) и реструктуризации долга. Компания привлекает  капитал для клиентов стран растущих рынков, используя различные источники: частный капитал и хеджевые фонды, индивидуальных инвесторов и корпоративных инвесторов. Gryphon также работает с клиентами растущих рынков, которые планируют привлечение обязательств или капитала через публичные рынки.  Специалисты Gryphon помогают им разработать  схему трансакции, подобрать наиболее подходящий синдикат для предложения и управлять самим процессом.

 

Компания Withers
Юридическая компания Withers была основана в 1896 г. и сейчас объединяет 105 партнеров, которые осуществляют свою деятельность в 80 странах. Withers  представляют 25% самых богатых граждан Великобритании, согласно списка издания Sunday Times. Одним из направлений деятельности Компании является  первичное размещение капитала — IPO. В 2007 г. она консультировала компанию Kazakh Gold при выходе на Лондонскую Фондовую Биржу.


   Компания Slavin and Associates Limited 
Основатель компании Кирилл Славин закончил мехмат МГУ им. М.В. Ломоносова и бизнес-школу Кембриджа. Четыре года работал в области термоядерного синтеза. С 1991 по 1999 год занимал ряд руководящих должностей в Ванг Лабораториз, ПепсиКо, Делойт и Туш и Ринако Плюс в Вене и Москве. С 1999 года, работая консультантом в Лондоне, осуществил ряд проектов в Великобритании, США, Германии, Испании, Португалии и России. Является ассоциированным членом Центра Международного Бизнеса и Управления Кембриджского университета, является автором серии публикаций по вопросам бизнес-стратегии

 

   Компания  Ernst & Young
«Эрнст энд Янг» является международным лидером в области аудита, налогообложения и права, консультационного сопровождения сделок и консультирования по вопросам ведения бизнеса. У компании – самая большая сеть офисов среди международных консультационных фирм, работающих в СНГ: в 15 офисах компании в семи странах СНГ работают более 3700 сотрудников. Она проводит аудит 13 из 50 крупнейших российских компаний, входящих в рейтинг газеты Financial Times  «100 крупнейших компаний Восточной Европы», а также является аудитором шести из восьми компаний из СНГ, зарегистрированных на фондовых биржах США. Компания оказывает комплексные аудиторские и консультационные услуги 2000 клиентам в СНГ. Начиная с 1996 года специалисты «Эрнст энд Янг» оказали содействие в привлечении капитала на сумму 27,8 млрд. долларов США в процессе IPO для компаний из стран СНГ.

   Компания Kinlan Communications & Investor Relations
KINLAN работает в сфере отношений с инвесторами,  корпоративных и финансовых коммуникаций. Разрабатывает программы отношений с инвесторами Европейских и Американских организаций и частными инвесторами, которые помогают ускорить процесс привлечения капитала, посредством акционерного капитала/акционирования, частного капитала, продажи акций на фондовой бирже, долга, или любых других средств финансирования. Среди клиентов Kinlan -  наиболее успешные  группы по управлению фондами, поэтому Kinlan имеет возможность проконсультировать как лучше проводить комуникации по инвестиционной деятельности  на различных этапах ее роста. Компания осуществляет свою деятельность на шести языках, включая русский.

 

 

 

ВОСКРЕСЕНЬЕ, 23 ИЮЛЯ

 

Прибытие участников.
Встречи в аэропорту, трансфер и регистрация в отеле

 

 

ПОНЕДЕЛЬНИК, 24 ИЮЛЯ

 

ФАКТОРЫ СТОИМОСТИ КОМПАНИИ И РАЗЛИЧНЫЕ ТИПЫ  ФИНАНСИРОВАНИЯ


•    факторы стоимости компании
•    различные типы финансирования
•    выпуски Евробондов и аналогичных инструментов эмитентами СНГ
•    рынок акций на примере Лондонской Фондовой Биржи
•    частные размещения и IPO российских и украинских компаний в Лондоне – история вопроса и тенденции
•    риски, ассоциируемые с российскими предприятиями
•    private Equity в России
•    причины отсутствия активности венчурного капитала в России
•    выбор наиболее подходящего типа финансирования

Управление стоимостью компании в контексте процесса поиска финансирования
•    стратегия и бизнес-план
•    внешние консультанты
•    факторы инвестиционной привлекательности
•    управление восприятием рисков
•    отчётность и менеджмент
•    корпоративное управление
•    примеры


Оценка бизнеса методами сравнения (теория и практика)

•    постановка задачи
•    метод расчёта дисконтированного потока наличности и его интерпретация методом сравнения
•    «доходные» и «затратные» мультипликаторы
•    числители и знаменатели мультипликаторов
•    подбор аналогов для методов сравнения
•    элементы теории реальных опционов

 

ВТОРНИК, 25 ИЮЛЯ

 

ДОЛГОСРОЧНАЯ ПОДГОТОВКА КОМПАНИЙ СНГ  К ВЫХОДУ НА ФОНДОВЫЙ РЫНОК


•    зоны быстрорастущих рынков
•    три фазы развития в центральной и Восточной Европе
•    соотношение экономик и прогнозы роста
•    доступ к капиталу для компаний СНГ
•    анализ частных фондов
•    анализ фондов национального благогостояния SWF
•    сделки в СНГ
•    последние сделки в России и СНГ
•    возможности и альтернативы
•    факторы успеха

 

•    оценка
•    консультанты
•    пример: компания ITI — от частного финансирования до IPO
•    5 уроков ITI
•    пример: компания Isoroc -   спад и ранний выход
•    5 уроков Isoroc
•    доступ к капиталу  среднего и малого бизнеса
•    управление рисками в растущих рынках


ДОСТУП К КАПИТАЛУ И ОЦЕНКА БИЗНЕСА В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ

Вступление
Обзор финансовых рынков

•    первичное размещение капитала в СНГ
•    первичное размещение капитала  в Евразии
•    привлечение альтернативных источников
•    привлечение инвестора в нынешних условиях
•    затраты и рассписание
  ЕБРР и другие финансовые возможности
Синдицированое кредитование

•    участники
•    двусторонее кредитование
•    ценные бумаги
•    организатор, агент, распорядитель

 

СРЕДА, 26 ИЮЛЯ

 

ЛИСТИНГ НА ГЛАВНОЙ ПЛОЩАДКЕ
И АЛЬТЕРНАТИВНОМ РЫНКЕ ИНВЕСТИЦИЙ — AIM В ВЕЛИКОБРИТАНИИ

•    причины листинга: преимущества и недостатки,  почему Лондон
•    советники, спонсоры/номады, юристы
•    типы IPO : факторы и методы,  расписание
•    проспект и другие документы
•    корпоративное управление
•    маркетинг
•    продолжающиеся обязательства
•    сравнение Альтернативного рынка инвестиций — AIM и главной площадки
•    основы успешного IPO

 

ТРЕБОВАНИЯ К  ОТЧЕТНОСТИ ПРИ ВЫХОДЕ НА АЛЬТЕРНАТИВНЫЙ РЫНОК ИНВЕСТИРОВАНИЯ

•    характеристики рынка
•    регуляторы на главном рынке и альтернативном рынке инвестирования — AIM
•    правила проспекта и общие требования при подготовке
•    элементы готовности к выходу на рынок
•    требуемая финансовая информация и функции отчетных бухгалтеров

 

•    подход «рабочего капитала»
•    прогноз прибыли и предварительная финансовая информация
•    содержание долгосрочного отчета и процедуры финансовой отчетности
•    налоговые аспекты и финансовые обязятельства
•    выводы

 

ЧЕТВЕРГ 27 ИЮЛЯ

 

ОСНОВЫ ОЦЕНКИ БИЗНЕСА


Введение
•    оценка: мифы и неправильные трактования
•    причины оценки
•    ключевые определения  и элементы
•    объекты и уровни оценки
•    процессные компоненты
•    обзор процесса оценки
•    анализ индустрии и оценки
•    подходы и методы
•    выбор методологии

Оценка дисконтированных денежных потоков
•    введение
•    преимущества  и недостатки
•    процесс
•    денежные потоки и нормы дисконтирования
•    методы рассчета нормы дисконтирования
•    модель оценки доходности активов
•    риски
•    модель Гордона Гроуса

 

Оценка по торговым и трансакционным мультипликаторам
•    введение: преимущества  и недостатки
•    процедура
•    важные аспекты
Подходы к оцениванию основаны на активах
•    введение и подход
•    преимущества  и недостатки
Скидки и надбавки
•    основные виды
•    обычные скидки и надбавки
•    контрольная надбавка
•    скидка за недостаточную ликвидность
Выводы

 

ДОНЕСЕНИЕ СТОИМОСТИ ДО ИНВЕСТОРОВ И СМИ


•    специализированные знания и опыт — конкретные результаты
•    представление  инвестиционных предложений
•    сообщение об инвестиционных решениях
•    листинг на AIM — ключевые коммуникационные проблемы
•    проблемы оценки
•    раскрытие финансовой информации и прозрачность
•    интересы акционеров и менеджмента
•    корпоративные структуры, созданные для увеличения стоимости
•    различные типы владения и корпоративные структуры
•    риск приобритения — как будут управляться инвестиции / приобретения компании


 

ПЯТНИЦА, 28 ИЮЛЯ

 


ТЕХНОЛОГИИ МЕЖДУНАРОДНОГО НАЛОГОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ:
ХОЛДИНГОВЫЕ КОМПАНИИ И ВСПОМОГАТЕЛЬНЫЕ СТРУКТУРЫ

Технологии налогового планирования
•    налогообложение международной хозяйственной деятельности
•    три основных уровня прямого налогообложения международных холдингов
•    результаты налогового планирования:   прибыль от хозяйственной деятельности, репатриация прибыли, налогообложение в юрисдикции получателя
•    ограничения международного планирования
Налоговые аспекты постороения прозрачной корпоративной структуры
•    стадия, предшествующая реструктуризации: налоговые вопросы
•    существующая структура: основные проблемы
•    реструктуризация: налоговые аспекты

Холдинговые компании и вспомогательные структуры для привлечения капитала
•    международные холдинговые компании:  основные преимущества
•    идеальные характеристики международных холдинговых компаний
•    страны, предоставляющие налоговые льготы на основании договоров о налогообложении
•    холдинговые компании – основные налоговые аспекты некоторых европейских юрисдикций
•    правила CFC и прочие правила против злоупотреблений
•    выбор холдинга в ЕС
•    международные холдинговые компании:  юрисдикции с низким или нулевым налогообложением
•    примеры комплексных структурных связок и  холдинговых структур
•    международные финансовые компании:  основные преимущества
•    компании специального назначения и трасты

 


ЮРИДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ КАПИТАЛА

•    юридические аспекты некоторых альтернативных средств привлечения капитала
•    английское   законодательство как ведущее для корпоративных финансовых трансакций
•    роль юристов в корпоративных финансовых трансакциях
•    юридическая экспертиза и дополнительные процедуры
•    характерные черты типичных юридических документов по финансовым трансакциям
•    юридическая структура листинга на Альтернативном Рынке Инвестирования 


Вручение дипломов

 

СУББОТА, 29 ИЮЛЯ

 

Окончание программы. Отъезд участников

 

 

СТАНДАРТНЫЕ ВАРИАНТЫ УЧАСТИЯ:

Взнос за участие, включая проживание в отеле: £ 4,250 (да/нет)
Полная программа участия включает: материалы программы, диплом участника, 6 ночей проживание в центральных отелях класса ****De Luxe, услуги переводчиков, трехразовое питание, визовая поддержка при оформлении визы кроме консульского сбора, транспортное обслуживание в ходе программы, аэропорт трансферы

 

ВАРИАНТЫ УЧАСТИЯ ДЛЯ ГРУППЫ ОТ 2-Х ЧЕЛОВЕК:

Взнос за участие, включая проживание в отеле: £ 3,985  (да/нет)
Полная программа участия включает: материалы программы, диплом участника, 6 ночей проживание в центральных отелях класса ****De Luxe, услуги переводчиков, трехразовое питание, визовая поддержка при оформлении визы кроме консульского сбора, транспортное обслуживание в ходе программы, аэропорт трансферы     

 

 

LVA Global Ltd London UK Reg. 09785717,

27a Maxwell Road, Northwood, London, HA6 2XY, United Kingdom


Маргарита Джойс

Координатор проекта
Tel: + 44 208 099 7610
Moscow Tel: 7-499-918-6205
E-mail:
rita@lva-global.org

 

 

Рейтинг:
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд (Еще не оценили)
Загрузка ... Загрузка ...