Методы продвижения инвестиционной политики — Бизнес-программа компании LVA Global (Лондон, Британия)
Корпоративное управление инвестиционным процессом и принятие того или иного решения в этой области в значительной степени обусловлены целями, которые ставит перед собой компания.
Приглашаем Вас на специализированную программу «МЕТОДЫ ПРОДВИЖЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ», которая состоится в Лондоне с 23-го по 29-е июля 2017 года.
Главным организатором выступает британская компания LVA Global (организация корпоративных программ, международных форумов и бизнес-саммитов с 1994 года
\
Инвестиционная деятельность является одним из приоритетных направлений функционирования любой коммерческой организации. Инвестиции необходимы для обновления имеющейся материально-технической базы, наращивания объемов производства, освоения новых видов деятельности. В условиях высокого спроса на инвестиции разработка и продвижение инвестиционной политики становится важнейшей функцией финансового менеджмента. И правильный выбор методов продвижения инвестиционной политики становится конкурентным преимуществом в процессе привлечения инвестиций.
Программа проводится при участии ведущих специалистов международных организаций в области инвестиций, финансового планирования, управленческого учета, стратегического менеджмента, в т.ч: Европейского банка реконструкции и развития, Лондонской фондовой биржи, Банка Gryphon Emerging Markets, White & Case, Slavin and Associates, Deloitte и др.
\
ЦЕЛЬ ПРОГРАММЫ – определить методологию и стратегию продвижения инвестиционной политики компании, усовершенствовать ее финансовый механизм и спрогнозировать дальнейшее развитие с учетом изменяющихся целей и задач, международной практики и накопленного опыта британских компаний. Это позволит организовать современную систему управления финансами и ориентироваться в хитросплетениях рыночного механизма, объективно оценивать производственно-экономический потенциал, финансовое положение, определять перспективные направления деятельности.
ОСНОВНЫЕ ТЕМЫ:
• Факторы инвестиционной политики
• Построение и структура бизнес-плана
• Анализ и оценка инвестиционных затрат с использованием критериев эффективности
• Методики оценки инвестпроектов
• Источники финансирования: заемные и собственные средства
• Варианты привлечения заемного финансирования
• Подготовка финансовой документации
• Повышение привлекательности проекта
• Международная практика использования финансовых оценочных показателей
• Оценка эффективности деятельности компании и подразделений
• Анализ финансовых показателей деятельности предприятия
• Учет и и особенности нестандартных проектов
• Анализ доходности: основные показатели
• Ликвидность инвестиций
• Диверсификация инвестиционного портфеля
• Возможности и недостатки IPO и др...
\
ПРАКТИЧЕСКИЙ ПОДХОД — Структура программы включает серию презентаций, коллоквиумов, профессиональных консультаций, деловых игр и круглых столов. Программа рассчитана на уровень высшего и среднего звена руководства. Участники обеспечиваются методическими материалами.
Практическая значимость состоит в том, что предлагаемые рекомендации могут использоваться директорами, учредителями, акционерами, руководителями финансово-экономических служб, главными бухгалтерами и другими руководителями для организации современных систем управления финансами и разработки инвестиционной политики предприятия.
Внимание: Все материалы презентаций будут собраны на USB — карте, которую получат все делегаты программы.
ДЛЯ РЕГИСТРАЦИИ УЧАСТИЯ НЕОБХОДИМО ЗАПОЛНИТЬ РЕГИСТРАЦИОННУЮ ФОРМУ
\
ВЫСТУПАЮЩИЕ ЭКСПЕРТЫ:
Европейский банк реконструкции и развития, ЕБРР
Европейский банк реконструкции и развития был создан в 1991 году, когда в странах Центральной и Восточной Европы рушился коммунистический строй и страны бывшего советского блока нуждались в поддержке для создания нового частного сектора в условиях демократии. На современном этапе инвестиционные инструменты ЕБРР используются в целях становления рыночной экономики и демократии в 29 странах — от Центральной Европы до Центральной Азии. ЕБРР является крупнейшим инвестором в регионе, который наряду с выделением своих средств привлекает значительные объемы прямых иностранных инвестиций. Его акционерами являются 60 стран и две международные организации. Несмотря на то, что акционерами ЕБРР являются представители государств, он вкладывает капитал совместно со своими коммерческими партнерами преимущественно в частный сектор. ЕБРР осуществляет проектное финансирование банков, предприятий и компаний, вкладывая средства как в новые производства, так и в действующие компании. ЕБРР использует свои тесные связи с правительствами стран региона в целях реализации курса на создание благоприятных условий для предпринимательской деятельности
Лондонская фондовая биржа, LSE
Лондонская фондовая биржа (англ. London Stock Exchange, сокращённо LSE) — одна из крупнейших и старейших бирж Европы и один из наиболее известных мировых рынков ценных бумаг. Официально основана в 1801 г., однако фактически её история началась в 1570 г, когда королевский финансовый агент и советник Томас Грешэм построил Королевскую биржу на собственные деньги. Лондонская биржа является акционерным обществом, акции которого на ней же и обращаются. Лондонская фондовая биржа считается самой интернациональной — на нее приходится около 50 процентов международной торговли акциями. В 2004 году на ней имели листинг 340 иностранных компаний из 60 стран мира, а объем торгов акциями иностранных эмитентов составлял $ 2229 млрд. На бирже осуществляются торги акциями (чаще в виде депозитарных расписок) ряда известных российских компаний, в том числе: «Роснефть», «ЛУКОЙЛ», «Черкизово», «Евраз» и др. В 2005 г. на LSE были запущены фьючерсы и опционы на индекс РТС (объёмы торгов по этим контрактам составляют соответственно 3 млрд руб. и 700 млн руб. в день). В октябре 2006 г. биржа запустила новый индекс FTSE Russia, рассчитываемый в зависимости от изменения цен десяти наиболее ликвидных депозитарных расписок российских компаний, торгуемых на LSE.
\
Банк Gryphon Emerging Markets
Gryphon — это спеализированный инвестиционный бутик, базирующийся в Великобритании и США. Руководство компании имеет более 100 лет совокупного инвестиционного опыта на растущих рынках Европы и Ближнего Востока. Gryphon активно работает в сфере слияний и поглощений, привлечения капитала (включая частный капитал) и реструктуризации долга. Компания привлекает капитал для клиентов стран растущих рынков, используя индивидуальных и корпоративных инвесторов, частный капитал и хедживые фонды. Gryphon также работает с клиентами, которые планируют привлечение обязательств или капитала через публичные рынки. Он помогает им разработать схему трансакции, подобрать наиболее подходящий синдикат для предложения и управлять самим процессом.
\
Компания Slavin and Associates Limited
Основатель компании Кирилл Славин закончил мехмат МГУ им. М.В. Ломоносова и бизнес-школу Кембриджа. Четыре года работал в области термоядерного синтеза. С 1991 по 1999 год занимал ряд руководящих должностей в Ванг Лабораториз, ПепсиКо, Делойт и Туш и Ринако Плюс в Вене и Москве. С 1999 года, работая консультантом в Лондоне, осуществил ряд проектов в Великобритании, США, Германии, Испании, Португалии и России. Является ассоциированным членом Центра Международного Бизнеса и Управления Кембриджского университета, является автором серии публикаций по вопросам бизнес-стратегии.
\
Компания White & Case LLC
Основанная в Нью-Йорке в 1901 г., юридическая компания White & Case имеет представительские офисы по всему миру. У нее есть большой опыт в помощи проведения трудовых изменений и приведении в соответствие к разного рода юридическим стандартам. Московский офис White & Case является одной из крупнейших международных юридических фирм в России. Обладая признанной во всем мире практикой по сопровождению банковских сделок и сделок в сфере проектного финансирования, White & Case предоставляет консультации, ориентированные на разработку решений. Клиенты компании принимают участие в наиболее значительных сделках по финансированию в России и других странах СНГ.
\
Компания Deloitte
Делойт – это бренд, объединяющий десятки тысяч специалистов независимых фирм по всему миру с целью оказания услуг в сфере аудита, консалтинга, корпоративных финансов, управления рисками и консультирования по вопросам налогообложения и права. Эти фирмы входят в объединение «Делойт Туш Томацу» («ДТТ»), созданное в соответствии со швейцарским законодательством (Swiss Verein). Каждая из них оказывает услуги в пределах определенной географической зоны и подчиняется законодательству и нормативным требованиям страны или стран, в которых осуществляет свою деятельность. «Делойт», СНГ – одна из ведущих национальных аудиторских и консалтинговых фирм, предоставляющая услуги в области аудита, налогообложения, консалтинга и корпоративных финансов, использующая профессиональный опыт более 3 500 сотрудников в 13 офисах в 9 странах региона.
\
Компания Withers
Юридическая компания Withers была основана в 1896 г. и сейчас объединяет 105 партнеров, которые осуществляют свою деятельность в 80 странах. Withers представляют 25% самых богатых граждан Великобритании, согласно списка издания Sunday Times. Одним из направлений деятельности Компании является первичное размещение капитала — IPO. В 2007 г. она консультировала компанию Kazakh Gold при выходе на Лондонскую Фондовую Биржу.
\
\
ВОСКРЕСЕНЬЕ, 23 ИЮЛЯ
Прибытие участников.
Встречи в аэропорту, трансфер и регистрация в отеле **** De- Luxe
ПОНЕДЕЛЬНИК, 24 ИЮЛЯ
ФАКТОРЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ
• динамика спроса и предложения на рынке производимой продукции
• особенности общей стратегии предприятия
• финансово-экономическое состояние предприятия
• соотношение собственных и заемных средств
• технический уровень производства
• наличие незавершенного строительства и неустановленного оборудования
• условия инвестирования на финансовом рынке
• получение имущества и оборудования по лизингу
• норма прибыли от реализации инвестиционных проектов
• сроки окупаемости
• управление рисками
Процесc разработки
инвестиционной политики
• определение объема, структуры и направления инвестирования средств
• анализ внутренней и внешней среды
• поиск финансовых источников
• разработка и реализация инвестиционных предложений
ВЫБОР ТИПА ФИНАНСИРОВАНИЯ
• «большие» IPO -NYSE, NASDAQ, LSE
• «малые» IPO — AIM, OFEX, German exchanges
• прямое частное финансирование
• венчурный капитал — классический или корпоративный
• частные инвесторы и бизнес-ангелы
• кредиты и торговое финансирование
• проектное финансирование
ВТОРНИК, 25 ИЮЛЯ
АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ПРОЕКТА И ИНВЕСТИЦИОННЫХ ЗАТРАТ
• оценка уровня и срочной структуры расходов
• оценка доходности
• оценка экономической эффективности
• оценка производственных затрат
• оценка инвестиционных затрат
• формы и содержание инвестиционных проектов
• анализ активов
• материальные и денежные потоки
• определение потоков расходов и доходов с учетом срочной структуры
• сравнение данных потоков со среднерыночными показателями
• сравнение с аналогичными инвестиционными вложениями
• оценка инвестиционных проектов
• расчет внутренней нормы доходности — Internal rate of return (IRR)
РАЗРАБОТКА ДИВЕРСИФИЦИРОВАНОЙ ИНВЕСТИЦИОНОЙ СТРАТЕГИИ
• определение целей и задач
• анализ источников риска
• обзор существующих холдингов
• изменения рынка
• формирование портфеля
• управления
• анализ рисков
• принципы диверсификации
• внедрение
• контроль
Динамичное стратегическое размещение активов — Dynamic Strategic Asset Allocation (DSAA)
• установление бюджетного риска
• принятие решений по размещению активов
• балансирование активов
• подход “стабильного соотношения в стаховании портфеля” — Constant proportion portfolio insurance (CPPI)
СРЕДА, 26 ИЮЛЯ
ТРЕБОВАНИЯ К СТРАТЕГИИ И БИЗНЕС ПЛАНУ
Стратегия
• узнаваемость концепций, терминологии и понятийного аппарата
— SWOT
— Porter’s Five Forces
— 3C’s
— 7 P’s
• фундаментальность фактов в основе
• глобальность
• инновативность
• соответствие реалиям
• первичность по отношению к бизнес-плану
Бизнес-план
• макроэкономические параметры
• описание индустрии (сектора) на уровне аналитического отчёта инвестбанка
• анализ индустрий поставщиков и потребителей
• изложение технологии
• финансовые прогнозы
• план мероприятий на ближайшее время
• соответствие презентационному пакету
• разработка и структура бизнес-плана
ОЦЕНКА БИЗНЕСА МЕТОДОМ СРАВНЕНИЯ
• примеры и выводы
• обобщение метода дисконтирования
• «доходные» статьи – терминология
• мультипликаторы цена/выручка (P/S, EV/S)
• мультипликаторы цена/маржа (P/Margin, EV/Margin, EV/EBITDA)
• мультипликаторы цена/прибыль (P/E)
• мультипликаторы денежных потоков
• мультипликаторы цена / дивиденды
• показатели на основе стоимости активов
• плюсы и минусы балансовых показателей
• связь «доходных» и балансовых показателей
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ
ТОЧКА ЗРЕНИЯ ИНВЕСТОРА
• финансовые перспективы
• внутренние риски
• ожидаемая ликвидность
• достоверность текущей финансовой отчётности
• степень институализации и управляемости бизнеса
• перспективы выхода (Capital Markets, IPO, Trade Sale)
• стандарты бухгалтерского учёта
• системы контроля и внутреннего аудита
ЧЕТВЕРГ, 27 ИЮЛЯ
ПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ
• разработка проекта
• обоснование проекта
• решение о привлечении кредитов
• разработка стратегии финансирования
• источники финансирования
• агентства экспортного кредитования
• международные финансовые организации
• зарубежные банки
• местные банки
• инвестиционные фонды
• процесс оценки проекта банком
• основные риски
• документация
• введение и определения
• причины использования проектного финансирования
• контрактная структура
• прибыльность и определение рисков
• участники и ключевые моменты
• направления финансирования
Типичная структура проекта
• донесение информации о проекте
• капитальное финансирование
• задолженность
• пакет обеспечения и окончательная структура
Анализ рисков
• идентификация рисков
• специфические риски:
— интеграционный, трансляционный, риск завершенности
— ценовой, кредитный, потребительский
Требования кредиторов и юридические требования
ПЯТНИЦА, 28 ИЮЛЯ
ТЕХНОЛОГИИ МЕЖДУНАРОДНОГО НАЛОГОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ
Технологии налогового планирования
• налогообложение международной хозяйственной деятельности: прямые и коственные налоги
• три основных уровня прямого налогообложения международных холдингов
• результаты налогового планирования: прибыль от хозяйственной деятельности
репатриация прибыли, налогообложение в юрисдикции получателя
• ограничения международного планирования
Налоговые аспекты постороения прозрачной корпоративной структуры
• стадия, предшествующая реструктуризации: налоговые вопросы
• существующая структура: основные проблемы
• реструктуризация: налоговые аспекты
Холдинговые компании и вспомогательные структуры для привлечения капитала
• международные холдинговые компании: основные преимущества
• идеальные характеристики международных холдинговых компаний
• страны, предоставляющие налоговые льготы на основании договоров о налогообложении
• юрисдикции с низким или нулевым налогообложением
• примеры комплексных структурных связок
• примеры холдинговых структур
• международные финансовые компании: основные преимущества
• идеальные характеристики международных финансовых компаний
• практические аспекты и пример
• компании специального назначения
Трасты и инструменты управления активами
• инструменты управления активами
• трасты
• пример
ВАРИАНТЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ ДЛЯ КОМПАНИЙ И ИНВЕСТОРОВ В РОССИИ И СНГ
• зоны быстрорастущих рынков
• три фазы развития в Центральной и Восточной Европе
• соотношение экономик и прогнозы роста
• восстановление лидерства развивающихся рынков
• позиция на рынке
• анализ фондов национального благосотояния SWF
• каналы финансирования часного сектора
• доля инвестирования СИФ в различные классы активов
• примеры
• варианты финансирования малых и средних предприятий
• IPO в России
• привлечение капитала
• средства частного капитала для России и СНГ
• конкурентная схема частного финансирования в России и СНГ
• активность частного капитала в регионе
• слияния и поглощения
• поток сделок на развивающихся рынках
• управление рисками
• прямые инвестиции в России и СНГ
Вручение дипломов
СУББОТА, 29 ИЮЛЯ
Окончание программы. Отъезд участников
СТАНДАРТНЫЕ ВАРИАНТЫ УЧАСТИЯ:
Взнос за участие, включая проживание в отеле: £ 4,250 (да/нет)
Программа участия включает:материалы программы, диплом участника, 6 ночей проживание в центральных отелях класса ****De Luxe, услуги переводчиков, трехразовое питание, визовая поддержка при оформлении визы кроме консульского сбора, транспортное обслуживание в ходе программы, аэропорт трансферы
\\
ВАРИАНТЫ УЧАСТИЯ ДЛЯ ГРУППЫ ОТ 2-Х ЧЕЛОВЕК:
Взнос за участие, включая проживание в отеле: £ 3,985 (да/нет)
Полная программа участия включает: материалы программы, диплом участника, 6 ночей проживание в центральных отелях класса ****De Luxe, услуги переводчиков, трехразовое питание, визовая поддержка при оформлении визы кроме консульского сбора, транспортное обслуживание в ходе программы, аэропорт трансферы
ДЛЯ ГРУППЫ БОЛЕЕ 5-ТИ ЧЕЛОВЕК – ЦЕНА СОСТАВИТ £ 3,450
Предусмотрена индивидуальная программа для группы более 3-х человек
ПРЕДЛАГАЕМ ПРОВЕДЕНИЕ И ОРГАНИЗАЦИЮ ВЕБИНАРА (WEBINAR)
ОНЛАЙН – СЕМИНАР общение в режиме реального времени
Дистанционное обучение (ДО) – взаимодействие на расстоянии
LVA Global Ltd London UK Reg. 09785717, 27a Maxwell Road, Northwood, London, HA6 2XY, United Kingdom
Moscow Tel: 7-499-918-6205Tel: + 44 (0) 20 8099 7610, Fax: +44 (0) 1923 841788,
E-mail: info@lva-global.orgwww.lva-global.org